铁合金生产中用作还原剂。不仅硅与氧之间化学亲和力很大，而且高硅陕西硅铁的含碳量很低。因此高硅陕西硅铁（或硅质合金）是铁合金工业中生产低碳铁合金时比较常用的一种还原剂。
陕西硅铁粉价格在皮江法炼镁中常用于金属镁的高温冶炼过程中，将CaO.MgO中的镁置换出来，每生产一吨金属镁就要消耗1.2吨左右的硅铁，对金属镁生产起着很大的作用。